Diplomatura en Gestión de Financiamiento a PYMES y Mercado de Capitales
Año 2016

- Modalidad de cursada presencial en la Escuela de Posgrado de la Universidad Nacional de La Matanza -

Información general

La Diplomatura en Gestión de Financiamiento a PYMES y Mercado de Capitales se encuadra en la necesidad de ofrecer una formación académica vinculada a la problemática del financiamiento que enfrentan las pequeñas y medianas empresas del país. La ampliación de la capacidad productiva requiere de la canalización de recursos financieros e inversiones al sector productivo de las pequeñas y medianas empresas, por lo que a través del recorrido curricular de la Diplomatura, se encuentran contemplados los principales instrumentos para que el alumno adquiera los conocimientos necesarios para lograr dicho objetivo.

Objetivos Generales

Los objetivos de esta Diplomatura son:

1. Contribuir al conocimiento del funcionamiento del mercado de capitales y de los principales instrumentos financieros que sirvan de herramientas para el financiamiento de PYMES.

2. Promover herramientas prácticas a fin de que las pequeñas y medianas empresas accedan a diferentes opciones de financiamiento que van más allá de las opciones bancarias tradicionales.

3. Desarrollar habilidades para identificar los aspectos relevantes de un proyecto de inversión, participar de la formulación, realizar el análisis y la evaluación, estableciendo su viabilidad y las alternativas factibles de financiamiento.

4. Formar profesionales idóneos en el manejo del herramental financiero vinculado a la gestión financiera de PYMES, como así también a aquellas que se desarrollen en el mercado de capitales.

A quienes está dirigido

La Diplomatura está dirigida a todo egresado con título secundario, terciario y/o universitario, de todas las disciplinas y que se desempeñen en aquellos ámbitos vinculados a la operatoria financiera y administrativa de las empresas, como así también de egresados de carreras afines que deseen profundizar sus conocimientos en esta disciplina.

Título Otorgado

Diploma en Gestión de Financiamiento a PYMES y Mercado de Capitales, expedido por la Universidad Nacional de La Matanza.

Perfil del Egresado

Metodología de estudio

El Diplomado consta de seis seminarios, con una asignación horaria total de ciento noventa y dos (192) horas, contabilizándose noventa y seis (96) horas por cuatrimestre.

Modalidad: presencial, dos (2) encuentros semanales de tres (3) horas cada uno, en la Escuela de Posgrado de la Universidad Nacional de La Matanza, sita en Moreno 1623, Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Asimismo se prevé el dictado de la carrera bajo la modalidad semi-presencial, encontrándose ésta posibilidad en etapa de desarrollo.

Programa de estudio

El Programa del Diplomado incluye seis seminarios con materiales específicos para cada uno de ellos.

Cálculo Financiero

Tasa de interés simple, compuesta y continua. Armado del flujo de fondos proyectado de la empresa. Sensibilizar variables de tipo de cambio, inflación, crecimiento de cantidades vendidas. Flujos de deuda sensibilizados con tasas de interés, costos y tiempos. Sistemas de amortización. Tablas dinámicas. Fórmulas financieras aplicadas en Excel. Aplicación práctica en Excel de la teoría.

Marco Regulatorio y Funcionamiento del Mercado de Capitales

Introducción al Mercado de Capitales Argentino. Regulación del mercado de capitales a través de la CNV. La nueva estructura de este mercado: Ley 26.831. Organización del sistema y roles de los distintos sujetos. Comisión Nacional de Valores: Organización y funcionamiento. Competencia y facultades. Mercados: Funciones. Agentes. Empresas emisoras de bonos – fideicomisos – acciones. Funcionamiento de los mercados bursátiles. Caja de Valores: depósito colectivo. Oferta pública. Evolución de criterios y alcances. Valores Negociables. El régimen de transparencia. Publicidad. Las conductas contrarias a la transparencia. Sanciones. La oferta pública de adquisición. El régimen de las participaciones residuales. El precio equitativo. Formas de desempeño de la actividad en el mercado de capitales: Agentes, clases y funciones. Mercados: Requisitos. Patrimonio mínimo y contrapartida. Fondo de Garantía. Órgano de Administración y Fiscalización. Tribunal Arbitral. Interconexión de Sistemas. Cámaras Compensadoras. Patrimonio mínimo y contrapartida. Órgano de Administración y Fiscalización. Convenios con entidades. RSE.

Instrumentos Financieros I

Problemática y situación de las PYME con respecto a fuentes de financiamiento. Análisis de instrumentos financieros. Programa PYME de Obligaciones Negociables. Emisión de acciones: clases y derechos. Descuento de cheques en bolsa y bancos. Fideicomisos y securitización de activos. Fondos Comunes Cerrados (cuotas partes). Diferencias con Fondos Comunes Abiertos. Financiamiento e Intermediación. Colocación de activos. Formación de precios en los mercados. El financiamiento a través del mercado de capitales. Riesgo. Formas de intermediación. Tipos de activos. Mecanismos de Colocación. Introducción a la formación de precios: teorías de la estructura temporal de tasas de interés. Programas globales y series individuales. Diferentes características de los títulos de Renta Fija. El financiamiento a PYMES.

Mercado cambiario y Política Monetaria

Conformación del tipo de cambio. Tipo de cambio real bilateral y multilateral. Principales instrumentos del BCRA. Funcionamiento de la política monetaria y cambiaria. Dominancia cambiaria, fiscal y financiera. Rol del Banco Central y los bancos comerciales en el proceso de creación de dinero. Determinantes del costo del crédito en Argentina. Determinantes de tasas de interés en el mercado financiero argentino. Mercado de Bonos. Introducción al Mercado de Deuda Soberana. Crisis subprime. Crisis de deuda europea. Calificadoras de riesgo. Estructuración y distribución de productos financieros. El rol de los bancos, salvataje monetario, riesgo moral. Problemas de agencia. Normas contables. Fraudes. Títulos del Gobierno Nacional y del BCRA. Estructura actual de los instrumentos que se negocian en el mercado. Futuros y Forwards. Definiciones. Tasas implícitas. Opciones. Características de las opciones financieras. Opciones de compra y de venta. Posiciones cruzadas. Régimen de garantías. Cierre de posiciones. Diagrama de pérdidas y ganancias.

Instrumentos Financieros II

Derivados de tipo de cambio contratos ARS-USD: Rofex comparado con NDF New York, teoría y práctica. Swaps de tasas de interés: tasa fija – tasa variable LIBOR, teoría y práctica. Participantes del mercado. Formalización de operaciones. Mercado de Acciones: Ratios contables y de principales indicadores de mercado. ROE y ROA. Ganancias por acción, P/E, C/VL, Volatilidad, Beta, Dividendos: payout y dividend yield, Free float, Valor de Mercado. Mercado de Acciones: Índices del Mercado Accionario. Merval, M.Ar y Merval 25. Burcap. Nuevo IVGB. Experiencias internacionales: metodologías de construcción de los Índices Bovespa, Dow Jones, S&P, IPSA, IPC.

Financiamiento de Inversiones

Opciones no tradicionales de financiamiento: Leasing, Factoring, Franchising, Forfaiting, Renting, Confirming. Otros métodos de financiamiento de PYMES: créditos internacionales a PYMES.

Cronograma 2016

Inicio del Programa: Abril 2016

Finalización del Programa: Noviembre 2016

Requisitos de admisión

Podrán cursar la carrera de Diplomatura en Gestión de Financiamiento PyME y Mercado de Capitales aquellas personas que posean título secundario y que se desempeñen en aquellos ámbitos vinculados a la operatoria financiera y administrativa de las empresas.

Evaluaciones

Cada materia se evaluará con un trabajo final y/o examen de acuerdo a los criterios que fije cada cátedra al respecto. Asimismo, se exigirá para aprobar cada asignatura un mínimo de asistencia del 75%. Para promocionar las asignaturas se requerirá de nota 7 (siete) o superior. En las asignaturas en que el alumno alcance una nota menor a 7 (siete) se prevé una instancia recuperatoria.

Organización

Responsable Institucional: CAME- Universidad Nacional de la Matanza – Asociación de Leasing de Argentina – Mercado de Valores de Buenos Aires

Coordinación académica: MBA Alejandro Siccardi.

Arancel del Programa